本周四,我們看到盤中的農業領域開始拉升,當然最近盤中熱點的炒作沒有持續性,周五農業股也出現了回落。農業領域到底具不具備中線的布局價值?這是本文要討論的重點。筆者將從三大邏輯來論述農業板塊的中期機會。

農業板塊本身具有防御屬性

從這兩天市場反彈的盤面熱點輪動來看,本輪反彈的主要特點就是沒有主心骨,資金一個交易日內可以連拉好幾個題材,熱點輪動的特別快,市場沒有明晰的主線說明資金較為迷茫。農業股目前的異動其本身就有弱勢市場下的防御功能。

農業板塊的漲價預期已經開始顯現

海外疫情的發展的后期將影響世界糧價的走向。隨著感染人數的爆發,未來一段時間世界要被網格化了。多個國家已經開始“封城”“封國”,作為世界前三大大米出口國的越南已經開始要求自3月24日起暫停各種形式的大米出口;據外媒體報道,俄羅斯也開啟為期10天的谷物出口臨時禁令。

這一舉動意味著,如果疫情在短期內得不到控制的話,一些大比例進口糧食的國家,可能面臨糧食供應短缺的問題,一旦糧食供應短缺,價格上漲便是必然。

此外,在疫情的影響之下,糧食價格已經開始出現異動。越南大米報價漲至每噸410美元,這將是2018年11月份以來的最高水平;泰國大米報價為每噸480-505美元,創下2013年8月份以來的最高水平等。

如此一來,在疫情繼續蔓延的背景下,糧食價格還將繼續,這也是近期農業板塊上漲預期的核心動力。

蟲災蔓延

前段時間蝗蟲災害嚴重引發了種業以及相關農藥個股的上漲,近日,農業農村部25日派出工作組,赴河南等5個省份開展督導調研,重點調查了解小麥條銹病和草地貪夜蛾發生情況。今年我國小麥條銹病、草地貪夜蛾等農作物重大病蟲害總體呈偏重發生態勢,程度重于上年。

華泰證券表示,草地貪夜蛾具備傳播廣、防治難度大、繁殖快速及隱匿特性,對我國農業的威脅或將常態化。

短期來看,科學使用農藥可以對草地貪夜蛾產生較好的防控效果,但考慮到草地貪夜蛾已經進化出對菊酯類農藥的抗藥性,長期防控手段或將借助于轉基因作物。因此,未來種子需求有望增加,種子板塊投資價值有望大幅提升,尤其是在轉基因領域有優勢的上市公司。

重點公司梳理

大北農:轉基因領域龍頭企業,2019年12月30日,農業農村部科技教育司發布《關于慈KJH83等192個轉基因植物品種命名的公示》,公示擬批準頒發農業轉基因生物安全證書192個植物品種目錄,其中除189個轉基因棉花品種,另有3個主糧品種。其中之一就有大北農子公司北京大北農生物技術有限公司申報的DBN9936抗蟲耐除草劑玉米。

隆平高科:公司是中國雜交水稻龍頭。公司轉基因技術和品種儲備業內領先,有望盛享轉基因玉米商業化紅利。2019年12月30日公布的第一批轉基因玉米種子性狀中,其中就有杭州瑞豐的雙抗12-5;預計后續公司會有新的性狀和品種不斷推出,助力公司在轉基因玉米種子領域獲得領先優勢。

蘇墾農發:稻麥種植龍頭,背靠農墾集團享優質生產基地。公司業績與稻麥價格高度相關,正常年份價格過度波動概率不大,這一方面限制了公司業績向上彈性,但另一方面也為公司提供了穩定的經營預期,若未來糧價上漲,公司業績有望提升。

來源:巨豐投顧

(作者:胡崗 執業證書:A0680618080008)

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